摘要：香港虚拟货币监管两手抓2024年2月2日，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，政府认为有需要把虚拟货币场外交易所(OTC)纳入监管，并将于短期内就拟议的监管框架展开咨询，期望市民和持份者踊跃表达意见。...
文章：刘红林
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香港虚拟货币监管两手抓手抓手
2024 年 2 月 2 日，香港财经事务局局长徐正宇表示，政府认为有必要将虚拟货币场外交易所进行交易 (OTC) 纳入监管，短期内咨询拟议的监管框架，期待公众和持有人积极表达意见。
我们不确定这短期内有多短，但很确定的是：虚拟货币 OTC 香港将迎来合规时代。
作为一个古老的国际金融中心，香港对虚拟货币的态度相对开放和包容。香港并没有将虚拟货币视为法定货币或金融工具，而是将其定义为一种「虚拟资产」，并根据其涉及的活动和风险程度，采取相应的监管措施。
目前，香港对虚拟货币的监管主要集中在两个方面：一是虚拟资产交易平台（VASP）二是场外交易的监管，二是场外交易的监管（OTC）商家的控制。
根据香港证券及期货事务监督委员会的规定，（SFC）于 2023 年 6 每月发布的《证券期货条例》中提供虚拟资产交易服务的许可制度》，香港所有提供虚拟资产交易服务的平台都需要面向 SFC 申请许可，并遵守有关法律、法规和监管政策。目前，香港已有两个虚拟资产交易平台（HashKey 和 OSL）通过牌照升级，可以为零售投资者提供BTC (BTC) 和以太币 (ETH) 交易服务。此外，还有许多平台正在申请许可或处于过渡期。SFC 表示将根据市场情况和投资者保护需求，不时反思和优化许可制度。
此前，曼昆律师编写了多篇文章，与大家分享与香港牌照交易管控相关的文章《一篇文章》｜香港虚拟货币交易所的许可制度、“虚拟货币基金如何在香港合规展览？”本文主要讲虚拟货币 OTC 商家的控制。
香港虚拟货币 OTC 商家多少？
虚拟货币 OTC 提供场外交易的商家，即提供场外交易（Over-the-counter）服务机构或个人。场外交易是指在交易所以外的平台或渠道进行的数字货币交易，一般涉及现金或其他法定货币。场外交易有以下方式：
在线平台：通过网站、社交媒体、社交软件等网络工具，连接买卖双方，提供匹配、代理、结算等服务。
线下门店：在实体店提供现金换数字货币或相反服务，一般不需要实名认证或其他合规要求。
ATM 机器：在公共场所设置的自助设备，可以用现金或储蓄卡购买或销售数字货币。
根据香港执法机关初步现场观察的粗略估计，全港约有一个粗略估计，全港约有。 200 实体虚拟资产场外交易店（包括由自动柜员机控制的场外交易店）正在运行，大约有 250 活跃在互联网上提供虚拟资产交易服务提供商。
在绝大多数 OTC 线下店铺和商户 ATM 机器，一般不需要 KYC，交易只需几分钟，为数字货币客户提供了便捷、灵活、隐私的交易方式，尤其受到内地用户的欢迎。
你为什么这么说？尽管中国显然不允许在中国开展虚拟货币交易所业务，但神奇的是：据说： Chainalysis 数据显示，中国大陆仍是世界上第四大加密货币交易市场。然而，由于内地制度的原因，虚拟货币买卖导致的银行卡冻结越来越频繁。因此，越来越多的货币市场老玩家会选择在香港自由行 OTC 商家出入金。
为何要对 OTC 管控？
凡事都有两面，OTC 当商家为用户提供方便、隐私的进出金渠道时，也被犯罪分子滥用。2023年 年 9 月 5 香港警方逮捕了香港警方 6 名 JPEX 涉案男子，涉案人之一是虚拟货币 OTC 服务提供商加密豹行政总裁陈小龙。
JPEX 嫌疑人被香港警方逮捕，图片来源 Techub News
总的来说，目前的虚拟货币 OTC 存在以下三个问题。
缺乏有效监管：目前，香港对虚拟货币缺乏有效监管： OTC 商家没有明确的监管框架和要求，导致一些不合规和违法行为。例如，有些人，有些人， OTC 商家涉嫌欺诈、洗钱、恐怖融资等犯罪行为，损害了投资者的利益和社会秩序。一些欺诈团伙通过相关联系起来。 OTC 交易商吸引零售投资者的资金。
缺乏行业标准：香港目前缺乏行业标准： OTC 企业没有统一的行业标准和自律机制，各行其是，造成市场混乱和不公平竞争。例如，有些人，有些人， OTC 为了吸引客户，商家提供高回报、低成本、无限额等条件，诱导客户进行非理性交易。此外，一些人， OTC 企业还存在信息不透明、服务质量低等问题，影响市场的可信度和效率。
缺乏客户保护:目前香港缺乏客户保护: OTC 企业没有为用户提供足够的保护措施和救济方法，用户在遇到问题时往往无法及时有效地解决。比如，部分 OTC 企业没有对用户进行身份认证和风险提示，也没有建立完善的投诉处理和纠纷解决机制。客户在遇到欺诈、延迟、错误等情况时，难以追究责任或索赔。此外，部分 OTC 企业也没有充分保护用户的隐私和信息，导致用户信息泄露或被滥用。
香港如何控制虚拟货币？ OTC?
2024 年 2 月 8 日，香港政府开设虚拟资产场外交易服务（OTC）公众咨询提供者发牌制度的立法建议。通过梳理立法建议书，我们梳理了相关重点问题。
1.哪些 OTC 业务会受到控制吗？
（1）根据立法建议，所有虚拟资产场外交易服务都需要通过线下商店（包括自动柜员机）和在线网站服务进行控制。
（2）可供客户交易的虚拟资产类型，可涵盖至少一个虚拟资产交易平台供零售投资者交易的代币，以及香港金融管理局（金融管理局）发行的发行人在拟议稳定货币发行人发行制度实施后发行的稳定货币。
（3）基于「同样的业务，同样的风险，同样的规则 」原则上，持牌人提供法定货币汇款服务的，必须申请货币服务经营者许可证。持牌经营者不得提供其他服务，包括任何虚拟资产顾问或转让服务、虚拟资产衍生工具或其他金融产品（包括但不限于质押、贷款和存款交易）。
2.什么条件可以申请？ OTC 牌照？
（1）为确保许可证申请人与当地有充分的联系 ，为了使政府进行有效的监督和监督，申请人必须（i）在香港设立并有固定营业场所的公司，或（ii）在其他地方设立但在香港按照《公司规章》注册的公司。
（2）如果 OTC 服务提供商选择实体店经营，申请人必须提供合适的经营场所。在线提供服务的，应当提供当地管理人员的服务地址、通讯地址，并在当地存储账簿和记录地点。
3.哪个机构负责合规许可证？
（1）任何人在香港从事任何虚拟资产现货市场服务的业务，必须向海关领导申请许可证，并符合适当的候选人标准和其他海关领导认为的相关因素。持牌虚拟资产场外交易经营者必须遵守《打击洗钱条例》规定的《打击洗钱和恐怖分子筹集资金条例》和其他监管要求。
（2）钱夹登记制度：持牌人必须向海关关长申请并登记所有用于其经营的钱包，以确保钱夹名单不断创新。为了减轻洗钱和恐怖分子筹集资金的风险，持牌人只允许将虚拟资产从注册钱包转移给客户提供所有权 / 或者控制确认的钱包。
（3）许可证有期限：成功申请人可获得为期两年的许可证，并可在海关长信纳申请续期两年。
4.违法的代价是什么？
（1）未持有许可证从事虚拟资产场外交易服务的，按照公诉程序判罪的，可以处以罚款 100 万元及囚禁两年。
（2）非持牌人提供虚拟资产场外交易服务的广告是犯罪，可以处第一名 5 等级罚款(目前为 5 万元)和监禁六个月。
（3）持牌人违反打击洗钱、筹集恐怖分子资金的法定规定，按照公诉程序判罪的，可以处以罚款 100 1万元和监禁两年。此外，持牌人有不当行为（如违反其他规定和管理要求）的，可以处以行政罚款，包括暂时注销或者撤销许可证、谴责、责令纠正，以及 / 或者罚款(不超过 50 万元）。
（4）现行《打击洗钱条例》下与欺诈、误导性活动有关的犯罪，适用于虚拟资产场外交易持有人。任何人在涉及虚拟资产的交易中作出欺诈或欺骗行为，即犯罪，可以处以罚款 1,000 万元及囚禁十年。此外，任何人作出欺诈或无视真相的虚假解释，然后诱使他人交易虚拟资产，也是犯罪，可以被罚款 100 万元及囚禁七年。
结语
作为一种创新的金融工具，香港对虚拟货币的监管是在平衡行业发展和投资者保护之间寻找最佳解决方案。通过建立合理有效的监管框架，香港可以促进虚拟货币产业的健康发展，保护公共利益和金融稳定。
香港关于虚拟货币的虚拟货币 OTC 立法建议只是合规监管的开始。对于币圈的从业者来说，政策似乎收紧了，但实际上是为了让游戏规则更加清晰。毕竟，一个行业的健康发展不可能永远呆在一个黑暗的小角落里，让阳光进来，一切都会更加灿烂。
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